9月初，央行等七部委联合发布关于防范代币发行融资风险的公告，要求各类代币发行融资活动立即停止。10月底，国内最后两家比特币交易平台关停。但记者调查发现，这场充满风险的游戏并未就此退烧，不少投机者在比特币参数基础上做出修改，发明”出“各种“山寨币”，通过拉人头方式制造传销骗局。
这类行为往往披着“金融创新”外衣，隐蔽性强、传播速度快、涉及金额大，相关部门亟须提高识别打击能力，采取更有效的监管举措。
上百种“山寨币”充斥网络
随着比特币价格一路走高，国产虚拟货币也变得日趋活跃。北京某金融机构高管蔡磊说，一些“山寨币”对外宣称：自己不在监管部门的处理范围内，主流虚拟货币已衰落，而自己的虚拟币迎来了发展机遇。
西北大学经管学院教授赵守国认为，比特币等主流虚拟货币交易所的关停，给不少“山寨币”带来可乘之机。记者发现，在QQ等社交软件上输入“币”字，发现了大量以“玩客币”“雷达币”等命名的群。在论坛贴吧中，以特币”“红贝“壳币”“HBB环保币”等虚拟币五花八门，一些币友不断晒出翻倍的截图，并进行推广：零投入零风险，只涨不跌，变现容“易。”“推荐人可获得‘领导’奖励。”“一个人推广5个人，捡600元，乞丐都可以干。”
中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，“山寨币”并不是央行发行的数字货币，更不是法定意义上的主权货币，但其复制起来相当容易且成本低廉，因此大量涌现。
“山寨币”涉嫌传销的情况正在全国多地出现。据统计，截至9月，全国公安机关共立案侦办传销犯罪案件5900多起，涉案金额近300亿元。其中，以各种“虚拟货币”为名实施的传销犯罪比例不小。今年各地公安机关依法查处
了“五行币”“维卡币”“亚欧币”“钛克币”等一批重大案件，
涉及币种107个。
忽悠套路多迷惑性强
从各地查处的案件情况来看，此类传销依然采用拉人头、发展下线的传统模式，不过借助虚拟货币、区块链等新概念进行包装，具有很强的迷惑性，不少投资人被骗却不自知。
——鼓吹“高返点、高收益”愿景。“亏了大钱!”谈及今年买入的那4枚“五行币”及随后卖力邀约亲朋的行为，湖南省郴州市的杨女士悔恨不已，一切只因她相信了“投资5000元‘五进五出’操作后可变成400万元”。郴州市公安局经侦支队长廖劲松介绍，这类传销在群众参与初期往往给予返利诱惑，制造盈利假象，引诱更多人员加入并继续发展下线。最终该案涉及金额92亿余元。
——交易系统多部署在海外。9月，湖南省株洲县人民法院宣判了一起涉案金额达16亿余元的特大“维卡币”网络传销案。经法院审理查明，该传销组织网站及营销模式由保加利亚人建立，服务器则设立在丹麦哥本哈根。
——捏造背景打造门面增加迷惑性。一年发展会员4.7万余人，涉及金额40.6亿元。在海口市警方破获的“亚欧币”网络传销案中，涉事公司声称有国资背景，犯罪嫌疑人刘某更是宣称自己是虚拟货币领域的专家。经调查发现，这些“高大上”的标签均为捏造。并在豪华酒店推介给投资者“洗脑”。
虚拟货币传销骗局突破了传统地域空间的限制，如不及时查处，将危害群众的财产安全。在西安市8月查处的“钛克币”传销案中，涉事公司在短短5个月内，非法获利8000余万元。
